Arranca la que hasta ahora será la mayor operación inmobiliaria.
Neinor Homes ha lanzado una opa voluntaria de 1.070 millones de euros para adquirir el 100 % de Aedas Homes, lo que supone un precio de 24,48 euros por acción, según ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) tras el cierre de mercado.
Como parte de la operación, Castlelake -titular del 79 % del capital de Aedas- ha suscrito un acuerdo firme e irrevocable para aceptar la opa con la totalidad de su participación.
El precio acordado con el principal accionista está por debajo de la cotización de 27,3 euros en la que cerró Aedas este lunes.
Neinor apunta que el precio de la opa se ajustará a 21,335 euros por acción tras descontar los dividendos recientemente anunciados por Aedas, que se pagarán en el mes de julio y que en total suponen 136 millones de euros.
La operación cuenta con 1.250 millones de euros de financiación comprometida a través de un vehículo de inversión íntegramente participado por Neinor, 500 millones de euros fondos propios -275 millones de euros en caja y 225 millones de euros en una ampliación de capital totalmente asegurada por los principales accionistas de Neinor- y 750 millones a través de una emisión de bonos senior garantizados, totalmente suscrita por fondos gestionados, asesorados o controlados por Apollo.
Neinor apunta a que la adquisición de Aedas supone una «oportunidad única para incorporar una cartera significativa, pero estatégicamente seleccionada, compuesta por 20.200 viviendas». De esta cartera, la empresa señala que aproximadamente el 50 % se concentra en Madrid.
Asimismo, apunta a que la cartera de Aedas se ha valorado de forma conservadora con un descuento del 30 % sobre NAV (valor liquidativo), lo que refleja la disciplina inversora de Neinor.
Por otra parte, Neinor señala que ha ejecutado con éxito los dos primeros años de su Plan Estratégico 2023–27, superando objetivos clave en sus dos pilares fundamentales: remuneración al accionista y crecimiento eficiente en capital.
Como resultado de esta operación, Neinor actualiza su objetivo de beneficio neto para este periodo a 510 millones de euros, un 40 % por encima del objetivo anterior que era de 360 millones de euros.
La adquisición de Aedas, según explica Neinor en el mismo comunicado, constituye la mayor operación corporativa del sector en la última década y hace que la empresa tenga capacidad para desarrollar 43.200 viviendas en los próximos años.
