La gestora Aegon Asset Management ha anunciado la creación de Aegon Insured Credit Fund, un nuevo vehículo de inversión dirigido de forma exclusiva a inversores institucionales de Europa y el Reino Unido. La estrategia amplía la capacidad de distribución de la firma en financiación respaldada por pólizas de seguro, invirtiendo en operaciones de crédito estructuradas a escala global que cuentan con cobertura íntegra por parte de aseguradoras internacionales con calificaciones crediticias de rango A y AA.
El vehículo se ha constituido bajo la figura jurídica de Fondo de Inversión Alternativo Reservado (RAIF) con domicilio en Luxemburgo. Cuenta con una estructura evergreen e incorpora mecanismos de liquidez adaptados a la naturaleza y vencimientos de la cartera subyacente.
Mecánica de la estrategia y perfil de riesgo
El fondo está orientado a ofrecer exposición al mercado de crédito privado con una rigurosa mitigación de riesgos y alta eficiencia de capital:
La arquitectura del producto se fundamenta en la transferencia del riesgo de crédito del prestatario hacia entidades aseguradoras de elevada solvencia financiera. Este esquema permite reducir el perfil de riesgo global de la cartera y optimizar el consumo de capital de los inversores institucionales bajo marcos normativos como Solvencia II.
No obstante, desde la firma recuerdan que la estrategia continúa expuesta de forma residual a los factores inherentes del mercado crediticio y a la capacidad operativa de pago de las contrapartes e instituciones aseguradoras involucradas en el proceso.