BBVA Asset Management (BBVA AM) fue pionera en España al lanzar su primer fondo de inversión libre hace 18 años, con BBVA Codespa Microfinanzas, activo hasta 2013. Ahora, la gestora regresa a este formato con un nuevo producto enfocado en la inversión en activos privados: BBVA MERCADOS PRIVADOS VII 2024, FIL. Este fondo de fondos destaca por permitir inversiones a partir de 50.000 euros, aprovechando las modificaciones recientes en la Ley de IIC, que equiparan los fondos de inversión libre con los fondos de capital riesgo, permitiendo la comercialización de FIL a partir de 10.000 euros bajo ciertas condiciones.
Según el folleto presentado ante la CNMV, el nuevo fondo invertirá en entidades de capital riesgo (ECR), instituciones de inversión colectiva (IIC) y entidades de capital riesgo cerradas (EICC), tanto españolas como extranjeras, siempre que estas últimas estén domiciliadas en la UE o países de la OCDE y reguladas.
Las gestoras de estos fondos deben manejar al menos 1.000 millones de euros en activos y tener una experiencia mínima de cinco años. No se invertirá más del 25% del patrimonio en un único fondo, salvo excepciones durante el Periodo de Desinversión (PD). En cuanto a la inversión, el fondo no es adecuado para quienes deseen retirar su dinero en menos de cinco años, prorrogable hasta siete desde la fecha de cierre.
El fondo de BBVA AM cuenta con tres clases diferentes de participaciones
El fondo ofrece tres clases de participaciones: la clase A, dirigida a clientes con contratos de asesoramiento del grupo; la clase Cartera, para entidades del Grupo BBVA, IIC, fondos de pensiones, o inversores con contratos de gestión discrecional de carteras o asesoramiento con pago explícito de comisiones sin retrocesiones; y la clase P, para entidades con acuerdos de comercialización con BBVA, donde la inversión mínima es de 1 millón de euros.
Además, BBVA AM ha anunciado su participación en un proyecto dentro del Sandbox de la CNMV, lanzando un fondo de renta fija tokenizado: BBVA Token Renta Fija a corto plazo. Aunque este proyecto es piloto y no está disponible comercialmente, representa un avance en la integración de la tecnología blockchain en la gestión de fondos.
No obstante, BBVA no es la primera gestora en explorar la tokenización de activos. Hace un par de años, Renta 4, junto a Onyze y Allfunds, probó con éxito un fondo tokenizado similar. También Imantia, ahora parte de Abanca, experimentó con un hedge fund tokenizado.
