Blackstone considera que los ELTIF (European Long-Term Investment Funds) representan el “encaje natural” para impulsar su crecimiento en el segmento wealth en Europa. En septiembre, la firma lanzó su primer fondo bajo este formato, el Blackstone Infrastructure Strategies ELTIF (BXINFRA Lux), orientado a inversores de Europa, Asia-Pacífico y Oriente Medio. Con este movimiento, la gestora se suma a otros grandes nombres del capital privado como KKR, Ares, Apollo o Carlyle, que también utilizan este vehículo para acercar las inversiones en activos ilíquidos al público de banca privada.
Durante su intervención en la ALFI Private Assets Conference, celebrada a finales de septiembre, Tara Drai, Assistant VP del equipo Legal y de Cumplimiento Normativo de Blackstone, subrayó la importancia estratégica de los ELTIF dentro del ecosistema inversor europeo. “El mercado de los activos privados está evolucionando con rapidez y los ELTIF representan una vía prometedora para los productos semilíquidos. Ofrecen un equilibrio óptimo entre innovación y protección del inversor”, destacó.
Un puente hacia el inversor minorista
Por otro lado, para Blackstone, los ELTIF constituyen una puerta de entrada al mercado privado para los inversores minoristas, tradicionalmente excluidos de esta clase de activos. “Estos vehículos permiten acceder a oportunidades de inversión institucional dentro de un marco regulatorio sólido que garantiza transparencia y protección”, señaló Drai.
Esta visión es compartida por Union Investment, una de las mayores gestoras alemanas. Según Kai Nemec, miembro del Consejo de Administración de su división en Luxemburgo, los ELTIF suponen un avance significativo para la industria de fondos europea y el marco idóneo para facilitar la participación minorista en los mercados privados.
“Creemos que entre un 5% y un 10% de las carteras minoristas podría destinarse a estructuras ELTIF, lo que refuerza su papel en la creación de carteras diversificadas y de largo plazo”, pronostica Nemec.
Con este impulso, los ELTIF se consolidan como un instrumento clave para democratizar el acceso a los mercados privados y fortalecer la conexión entre los grandes gestores globales y el creciente segmento de inversores de banca personal y privada en Europa.
