Peligra la venta del 25% de Heathrow de Ferrovial a los fondos Ardian y PIF

Ferrovial ha reconocido este martes que no existe la certeza de que vaya a poder cerrar la venta de su 25 % en el aeropuerto londinense de Heathrow después de anunciar que algunos accionistas de la sociedad matriz (FGP Topco) ejercieran su derecho de acompañamiento sobre acciones que constituyen un 35 % del capital.

El grupo empresarial español ahora con sede en los Países Bajos ha insistido en que el acuerdo de compraventa que anunció el pasado 28 de noviembre con Ardian y The Public Investment Fund (PIF) para desprenderse de su participación en Heathrow sigue en vigor, aunque condicionado a que la venta de estas acciones acompañadas también se materialice, según ha apuntado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Análisis de diferentes opciones

A este respecto, el grupo presidido por Rafael del Pino y con sede en Países Bajos, ha agregado que las partes están trabajando en el cumplimiento de dicha condición mediante el análisis de diferentes opciones.

En su comunicado a la CNMV, Ferrovial no identifica qué accionistas de Heathrow han hecho uso de este derecho de acompañamiento.

En virtud del acuerdo anunciado en noviembre, Ardian y The Public Investment Fund adquirirían, por 2.368 millones de libras (2.748 millones de euros al cambio actual), un 15 % y un 10 % respectivamente de Ferrovial en FGP Topco a través de vehículos separados.

Entonces Ferrovial ya indicó que esta operación estaba sujeta al cumplimiento de los derechos de adquisición preferente y de acompañamiento que pudieran ser ejercidos por los demás accionistas de la sociedad conforme al pacto de accionistas y a los estatutos de la sociedad. También al cumplimiento de las condiciones regulatorias aplicables.

Derecho de acompañamiento de los socios de Ferrovial en Heathrow

El derecho de acompañamiento (tag-along) es un mecanismo que tiene como finalidad proteger los intereses de los socios y/o accionistas minoritarios al otorgarles el derecho a enajenar su participación accionarial en la sociedad cuando algún accionista mayoritario decide vender su participación.

Ello permite al inversor minoritario poder unirse a la transacción bajo las mismas condiciones que el accionista mayoritario que vende. De no existir esta opción, los accionistas minoritarios quedarían en condiciones desfavorables ante una posibilidad de compra de acciones por parte de un tercero.

Además del 25 % de Ferrovial, en el accionariado de FGP Topco también está Qatar Investment Authority (20 %); Caisse de dépôt et position du Québec -CDPQ- (12,62 %); GIC (11,2 %); Australian Retirement Trust (11,18 %); China Investment Corporation (10 %) y Universities Superannuation Scheme (USS) (10 %).

Si finalmente consigue materializarse la operación, Ferrovial saldría de Heathrow, el aeropuerto más importante del Reino Unido, después de 17 años de presencia y una inversión de 12.000 millones de libras (13.800 millones de euros).

Pese a este acuerdo de venta, Ferrovial señaló entonces que el Reino Unido sigue siendo clave y confirmó su compromiso con el negocio aeroportuario (cuenta con una participación del 50 % en Aberdeen, Glasgow y Southampton en el Reino Unido, un 60 % del aeropuerto de Dalaman en Turquía y un 49 % en la nueva terminal 1 del JFK de Nueva York).