BBVA calcula que la fusión con Sabadell tendría un impacto de 350 millones en tecnología

BBVA ha estimado que la absorción de Banco Sabadell podría suponer un coste de más de 1.450 millones de euros si la oferta pública de adquisición (OPA) tiene éxito y las entidades se fusionan. Además, el grupo financiero vasco prevé un impacto adicional de 350 millones de euros relacionado con la integración tecnológica, lo que elevaría el coste total de la operación a un mínimo de 1.800 millones de euros. Esta cifra se detalló en la documentación presentada al regulador estadounidense, la SEC.

El coste tecnológico se asumiría a razón de 70 millones de euros anuales durante cinco años, correspondientes a la amortización de gastos de IT, principalmente vinculados a inversiones en capital. Esta suma se sumaría a los 1.450 millones de euros inicialmente calculados, que están destinados a cubrir los gastos de reestructuración, los cuales se devengarían en su totalidad en el primer ejercicio tras la fusión.

Desde el inicio, estas proyecciones de costes han sido objeto de críticas tanto por parte de Sabadell como de diversos analistas, quienes consideran que las cifras podrían estar subestimadas. El consejero delegado de Sabadell, César González Bueno, ha sugerido que el coste real podría acercarse a triplicar las sinergias esperadas, en línea con otras fusiones bancarias recientes. Según este cálculo, el coste total podría situarse entre 2.400 y 2.500 millones de euros, considerando que el banco BBVA espera obtener sinergias brutas de 850 millones de euros tras la absorción de Sabadell.

BBVA sigue confiando en que logrará la mayoría de las sinergias incluso si la fusión no se materializa

El Gobierno español ha mostrado su oposición a la operación, y ha amenazado con vetarla, lo que genera incertidumbre sobre la viabilidad de la fusión. No obstante, BBVA sigue confiando en que logrará la mayoría de las sinergias incluso si la fusión no se materializa, y espera que el Ejecutivo cambie de postura y termine aprobando la operación.

Las sinergias proyectadas se centran en el ahorro de costes, sin incluir posibles aumentos de ingresos derivados de la combinación de negocios. Según las estimaciones de BBVA, 100 millones de euros en sinergias provendrían de una menor factura en el financiamiento de recursos o emisiones de deuda, otros 300 millones de ahorros en gastos de personal, y 450 millones en sinergias tecnológicas.

BBVA ha señalado que, en caso de una fusión, el ajuste en personal sería menor que en otras fusiones bancarias recientes, dado que ambas entidades ya han realizado reestructuraciones significativas en sus redes y plantillas. Aunque no ha dado cifras específicas sobre los recortes de personal, se espera que se negocie con los sindicatos en su momento. Los sindicatos CCOO y UGT han estimado que la operación podría llevar a la pérdida de entre 7.684 y 10.567 empleos, mientras que otras fuentes del mercado sitúan esta cifra entre 3.000 y 4.000 trabajadores.