El presidente del Consejo de Supervisión de Commerzbank, Jens Weidmann, advirtió este miércoles a sus accionistas en la junta general de «la elevada exposición de UniCredit a la deuda soberana italiana, de una cuota notablemente más elevada de créditos dudosos y un negocio en Rusia significativo».
Weidmann dijo en Wiesbaden, cerca de Fráncfort, que como la oferta de UniCredit no es en metálico, sino mediante un canje de acciones, los accionistas deben asumir, junto con los notables riesgos transaccionales, los riesgos que lleva UniCredit.
El expresidente del Bundesbank, el banco central de Alemania, reiteró que la oferta de UniCredit no supone una prima adecuada para los accionistas y no refleja los valores fundamentales de Commerzbank.
«El plan descrito por UniCredit no es ni comprensible, ni fiable y conlleva riesgos significativos de implementación y de integración», según Weidmann.
UniCredit infravalora la pérdida de ingresos que resultaría de la fusión y da un plazo de tiempo para reducir costes que, según Commerzbank, no es factible.
UniCredit ofrece 0,485 acciones propias por cada acción del alemán
Weidmann criticó también que UniCredit ha sacudido notablemente la base para «una colaboración constructiva y de confianza» con sus «acciones persistentemente descoordinadas» y su «comunicación repetidamente engañosa».
Asimismo, Weidmann consideró que la estrategia de Commerzbank funciona y que «las empresas necesitan en tiempos cada vez más inciertos un socio que conozca las fortalezas de la economía alemana, las impulse y les ayude a ser más resilientes en tiempos turbulentos».
La junta directiva y el consejo de supervisión de Commerzbank, en el que el Estado alemán tiene una participación del 12 %, recomendaron este lunes a los accionistas no aceptar la oferta mediante un canje de acciones lanzada por UniCredit, que controla casi un 30 % en el banco alemán y tiene opciones para hacerse con casi el 39 %.
UniCredit ofrece 0,485 acciones propias por cada acción del alemán, lo que según Commerzbank supone 31,07 euros por acción y según UniCredit 34,35 euros por acción.
Los accionistas de Commerzbank deberán aprobar en la junta general en Wiesbaden el reparto de un dividendo
El canje de acciones voluntario de UniCredit por todas las acciones de Commerzbank, que ahora cuestan unos 37 euros cada una, valora al banco alemán en unos 35.000 millones de euros.
Los accionistas de Commerzbank deberán aprobar en la junta general en Wiesbaden el reparto de un dividendo de 1,10 euros por acción por el ejercicio 2025 (0,65 euros por acción por el 2024), lo que supone 1.200 millones de euros en total.
Junto con las dos recompras de acciones ya acometidas, Commerzbank retribuye a sus accionistas con 2.700 millones de euros por el ejercicio 2025.
Commerzbank, que tiene unos 40.000 empleados, va a recortar 3.000 empleos a tiempo completo más, lo que costará unos 450 millones de euros según lo negociado con los representantes de los trabajadores y que descarta despidos forzosos.
En febrero del año pasado comunicó el recorte de 3.900 empleos a tiempo completo hasta finales de 2027, la mayor parte de ellos en Alemania.
