El grupo francés Crédit Agricole anunció este lunes una «propuesta amistosa» de fusión entre su filial Crédit Agricole Italia y el transalpino Banco BPM para crear el tercer mayor grupo bancario de Italia, por detrás de Intesa Sanpaolo y UniCredit.
La entidad resultante se articularía en torno a Banco BPM, mantendría su sede y su cotización en la Bolsa de Milán y contaría con una cartera de 6,5 millones de clientes y una red de más de 2.300 sucursales, según informó el grupo francés en un comunicado.
El nuevo banco estaría dirigido por el actual consejero delegado de Banco BPM y tendría un consejo de administración con mayoría de miembros independientes.
Con esta operación, Crédit Agricole elevaría su participación actual del 29,6 % en Banco BPM hasta alcanzar aproximadamente el 45 % del capital de la entidad resultante, al tiempo que integraría sus negocios italianos de seguros.
«Esta propuesta amistosa, que ha sido sometida a la evaluación del Consejo de Administración de Banco BPM, es una extensión natural de la asociación a largo plazo entre Banco BPM y Crédit Agricole y del entendimiento mutuo desarrollado entre ambos grupos», subrayó la entidad francesa.
Crédit Agricole ofrece una prima del 20%
En el plano financiero, la propuesta contempla una ecuación de canje que incorpora una prima del 20 % sobre la valoración de Banco BPM, así como el reparto de un dividendo extraordinario en efectivo de 1.000 millones de euros entre sus actuales accionistas.
Crédit Agricole estima que la integración generará sinergias anuales de unos 800 millones de euros antes de impuestos, lo que permitiría aumentar alrededor de un 24 % el beneficio por acción (BPA) de Banco BPM en el ejercicio 2027.
Para materializarse, la operación necesitará el visto bueno de la junta general extraordinaria de accionistas de Banco BPM mediante el mecanismo conocido como «whitewash».
Este procedimiento permitiría al grupo francés superar el umbral del 30 % del capital sin verse obligado a lanzar una oferta pública de adquisición (OPA) sobre el resto de las acciones, siempre que los accionistas minoritarios aprueben la exención en los términos previstos por la normativa.
Además, la operación estará supeditada a las correspondientes autorizaciones de los reguladores, entre ellas la del Banco Central Europeo (BCE), así como al visto bueno del Gobierno italiano en el marco de la normativa sobre el denominado «golden power» o «acción de oro», que otorga al Ejecutivo facultades para intervenir en operaciones que afecten a sectores estratégicos.
Segundo semestre de 2027
De cumplirse los trámites, la operación podría completarse en el segundo semestre de 2027, según Crédit Agricole.
Crédit Agricole cuenta con más de medio siglo de presencia en Italia, donde su filial suma 12.400 empleados, 1.000 sucursales y 2,9 millones de clientes.
El movimiento llega después de que el pasado junio Crédit Agricole vetara la ofensiva de Banca Monte dei Paschi di Siena (MPS), que intentó absorber Banco BPM mediante un canje de acciones valorado en torno a 25.310 millones de euros con el que también aspiraba a forjar ese tercer polo bancario nacional.