La gestora española fLAB Funds, con sede en Luxemburgo y dirigida por Óscar Álvarez, ha cumplido 15 años en el mercado y lo celebra con el lanzamiento de su primer fondo de inversión en renta variable. Con este nuevo producto, denominado fLAB Equity, la firma amplía su gama de fondos, que hasta ahora incluía fLAB Core y fLAB Satellite.
El nuevo fondo, también domiciliado en Luxemburgo, aplicará un modelo de inversión basado en factores, combinando cuatro de los más consolidados en el mercado: calidad (profitability), momentum, baja volatilidad y valor. Según explica Óscar Álvarez, los pesos de estos factores se ajustarán de forma trimestral en función del ciclo económico, la evolución de cada factor y el contexto de volatilidad y riesgo en los mercados.
Estrategia y composición de la cartera de fLAB funds
Para la construcción de la cartera, fLAB Funds ha desarrollado un algoritmo basado en herramientas de optimización de Bloomberg. Este modelo adapta los factores a tres variables clave: el ciclo macroeconómico, con especial atención a EE.UU.; el momentum de cada estrategia; y el sentimiento de mercado, analizando el índice VIX y el riesgo de crédito.
El proceso de selección de activos parte de un filtrado ESG y una lista de exclusión. Posteriormente, se eligen valores de los índices S&P 500, Europe 350 y Nikkei 225, seleccionando aproximadamente un tercio de las acciones de cada uno. Además, se aplican controles adicionales para optimizar la cartera en términos de tracking error, volatilidad y distribución sectorial.
Actualmente, el fondo apuesta por valores con mayor atractivo en términos de valor en EE.UU., menor volatilidad en Europa y mejor calidad en Japón. Este enfoque se revisa y ajusta trimestralmente, asegurando que la cartera sea neutral sectorialmente frente a su índice de referencia mediante el optimizador de Bloomberg.
