La entidad especializada en soluciones tecnológicas y de inversión institucional Inversis ha presentado su hoja de ruta macroeconómica y de asignación de activos para el cuarto trimestre del ejercicio, delineando sus previsiones estratégicas de cara a 2027. Según el análisis de la firma, el próximo año estará condicionado por una expansión económica global a dos velocidades, la persistencia de las presiones inflacionistas y un margen de maniobra significativamente más reducido por parte de los principales bancos centrales.
Ante este entorno de complejidad estructural, la entidad mantiene una estrategia de inversión defensiva y altamente selectiva. En su distribución de carteras, Inversis prioriza el crédito corporativo europeo de alta calidad, la liquidez y la exposición a activos reales como cobertura frente a la inflación, al tiempo que opta por infraponderar tanto la renta variable europea como los bonos soberanos y corporativos de larga duración.
Escenarios probabilísticos para 2027: crudo en los 100-115 dólares y tipos altos
La tesis central de Inversis para el próximo ejercicio otorga una probabilidad del 45% a un escenario base de estanflación contenida, caracterizado por la convergencia de tres factores determinantes para los mercados financieros:
- Tensiones energéticas: Un precio del barril de petróleo Brent situado en una horquilla de entre 100 y 115 dólares, actuando como vector de transmisión inflacionista.
- Política monetaria restrictiva: El mantenimiento de los tipos de interés oficiales en niveles elevados durante un periodo prolongado ante la rigidez de los precios.
- Moderación en bolsas: Expectativas de rentabilidad limitadas a un solo dígito para el conjunto de la renta variable internacional.
De forma complementaria, el equipo de análisis de la firma asigna una probabilidad del 35% a la materialización de un escenario bajista de mayor deterioro macroeconómico, frente a apenas un 20% de probabilidad para un escenario alcista de reactivación sincronizada y desinflación acelerada.