Los fondos de inversión ganan atractivo entre las familias y llegan a un nuevo récord histórico

Los fondos de inversión siguen ganando popularidad como una opción de ahorro cada vez más valorada. De manera paulatina, estos vehículos han encontrado su lugar, con un número creciente de españoles considerándolos como la herramienta ideal para maximizar sus ahorros. Al cierre de marzo, el 16% de la riqueza de los hogares españoles estaba invertida en instituciones de inversión colectiva, alcanzando un nuevo récord y estimulando su demanda.

Comparado con el final de 2023, esto representa un aumento de un punto porcentual, y casi dos puntos más que en 2019, antes de la pandemia, la crisis inflacionaria y la guerra en Ucrania, que provocaron alta volatilidad e incertidumbre en los mercados financieros. Hace una década, esta cifra era del 10,8%, lo que muestra un incremento de más de cinco puntos desde 2014. «Los fondos se consolidan como el instrumento preferido de las familias para canalizar el ahorro», afirma José Luis Manrique, director de estudios y estadísticas de Inverco.

Manrique destaca que, incluso en años con ahorro nulo, estos instrumentos seguían recibiendo dinero, manteniendo su «atractivo» y aumentando su peso en el panorama de los activos financieros. El acceso a diversos mercados y productos «más sofisticados» ajustados al perfil de riesgo del usuario son factores clave en este crecimiento. También ha influido la proliferación de actores en la industria enfocados en la gestión automatizada de carteras.

En 1985, más del 57% de los ahorros de los españoles estaba en depósitos corrientes y a plazo

La inversión directa en acciones cotizadas ha sido una de las más afectadas por este auge, aunque la inversión directa aún representa casi el 32%, por debajo del 35,1% registrado en 2015. Sin embargo, en los últimos cuarenta años, su participación ha aumentado gradualmente, reflejando la transformación de la estructura del ahorro financiero, según datos de Inverco.

En 1985, más del 57% de los ahorros de los españoles estaba en depósitos corrientes y a plazo. Este porcentaje ha caído más de 20 puntos, situándose en el 35,3%. «Esta proporción reflejaba una falta de cultura financiera», comenta Manrique. El aumento del conocimiento financiero y el desarrollo de los mercados han sustentado estos cambios. Los fondos de pensiones han tenido un desempeño menos favorable, con un peso que apenas ha cambiado, afectado por la falta de impulso en los planes de pensiones públicos dentro del Fondo de Pensiones de Empleo de Promoción Pública (FPEPP).

«Esperamos que se recuperen. Los fondos de pensiones de empresa son cruciales para el sistema de previsión complementaria, y la experiencia internacional demuestra que son un pilar fundamental», añade Manrique. El último informe del Banco de España sobre las cuentas financieras de la economía española muestra que la riqueza de las familias, medida como la diferencia entre ahorros y deuda acumulada, alcanzó un nuevo récord en marzo, superando los 2,1 billones de euros, con los fondos de inversión desempeñando un papel importante.

El patrimonio de los fondos de inversión roza los 374.000 millones

Los fondos de inversión han sido los que más han aumentado su peso dentro de los activos financieros de los hogares. A finales de junio, el patrimonio de estos vehículos se aproximaba a los 374.000 millones de euros, con un incremento de 26.000 millones en el semestre, un 7,5% más en seis meses. Parte de este crecimiento se debe a la mejora en las rentabilidades, pero también al interés inversor, con suscripciones netas superiores a 12.600 millones, representando aproximadamente la mitad del aumento.

La renta fija a corto plazo, los fondos monetarios y la renta fija euro a largo plazo se destacan como los activos más populares, acumulando 7.890 millones, 7.705 millones y 2.786 millones, respectivamente. El aumento de los tipos de interés y la mejora en las rentabilidades de la deuda, junto con el alza en las bolsas, han incentivado a los particulares a ver en estos productos una forma de maximizar sus ahorros.