Talgo, ahora en manos del Gobierno vasco con Sidenor como socio comparsa, ha formalizado el contrato de financiación sindicado por 770 millones de euros, con dos tramos (uno de 650 millones de euros con garantía parcial de la aseguradora pública CESCE y otro de 120 millones) y la línea de avales por 500 millones de euros, también con garantía de CESCE, en este caso parcial. A estas cantidades que ha puesto sobre la mesa el Gobierno de Sánchez para que el Gobierno vasco se haga con el control del fabricante de trenes, hay que sumar otros 45 millones de la Sepi para tomar el 7,8% del capital más otros 30 millones por la suscripción de una emisión de deuda.
Entre el Gobierno vasco, Sidenor y la Sepi, que a todas luces han actuado de forma concertada suman casi un 38% del capital y han ocasionado un cambio de control accionarial en Talgo. Sin embargo, la CNMV no ha actuado, pese a que superan el umbral del 30% que obliga a lanzar una opa y que, al mismo tiempo, hay un cambio total en su accionariado. Mientras tanto, los minoritarios de Talgo pierden mucho dinero desde la opa a cinco euros que ofreció Magyar Vagon, una operación vetada por el Gobierno argumentando motivos de «seguridad nacional».
Junta Extraordinaria de Accionistas de Talgo
La Junta Extraordinaria de Accionistas de Talgo aprobó el pasado viernes este contrato de financiación sindicado con un grupo de entidades financieras, coordinadas por BBVA y CaixaBank, por un máximo de 770 millones, de los que 650 millones irán destinados a financiar los contratos internacionales de Talgo, con garantía parcial de la pública CESCE y con vencimiento a seis años.
Los 120 millones restantes serán un tramo ‘revolving’ (a medida que se devuelven los fondos se pueden volver a usar, con los intereses correspondientes, y sirven para financiar gastos operativos) a cinco años, para el que también son bancos coordinadores BBVA y Caixabank.
A esto se suma una línea de avales para los proyectos internacionales de hasta 500 millones de euros parcialmente garantizada por CESCE, en el que el banco coordinador es Santander.
Fortalecimiento financiero significativo del balance de Talgo a costa del dinero público de los contribuyentes españoles
La formalización de estos acuerdos supone un fortalecimiento financiero significativo del balance de Talgo, aportando un perfil de deuda que se adapta a las necesidades de sus proyectos y plan de crecimiento, señala en su comunicación el constructor ferroviario.
Tras estas operaciones, queda por formalizar la ampliación de capital por la que la SEPI entrará en el accionariado con un 7,8 % de Talgo, a 4,25 euros por acción, por un total de 45 millones de euros.
Esta operación va también asociada a dos emisiones de deuda por 105 millones, que suscribirán la propia SEPI y un consorcio de inversores vascos, ambas con un interés compuesto anual del 10,21 %, aprobadas también el pasado viernes por la Junta de Accionistas.
La primera emisión de bonos convertibles, por 30 millones de euros, quedará suscrita por la SEPI; y la segunda, por 75 millones, la firmarán Clerbil (la sociedad del presidente de Sidenor, José Antonio Jainaga,) el fondo público vasco Ekarpen y las fundaciones bancarias BBK y Vital.