Las acciones de las tecnológicas europeas experimentaron una caída superior al 16% entre su punto más alto del 12 de julio y el pasado viernes. Esta debilidad del mercado representa una oportunidad para invertir en compañías de calidad a precios más atractivos, según firmas como Barclays y Deutsche Bank. También Divacons AlphaValue y Macroyield muestran optimismo hacia ciertas empresas del sector, aunque advierten que es crucial ser selectivo.
Barclays ha elevado su calificación del sector a «sobreponderar», ya que considera que las valoraciones actuales son más atractivas y las proyecciones de beneficios más realistas. El equipo de Deutsche Bank también opina que, tras la reciente venta masiva de acciones tecnológicas, el sector empieza a mostrar una valoración más interesante. Sin embargo, subrayan la necesidad de ser selectivos.
Deutsche Bank presenta tres razones para ser optimistas con el sector: en primer lugar, anticipan que los beneficios del sector crecerán por encima del promedio del mercado en el segundo semestre. En segundo lugar, las valoraciones han vuelto a ser atractivas tras la caída reciente. Por último, la posible reducción de tipos de interés podría ser beneficiosa para el sector. No obstante, Deutsche Bank recomienda mantener una actitud cautelosa y selectiva.
ASML es una de las empresas que Deutsche Bank y Barclays recomiendan
Johannes Schaller, analista de Deutsche Bank, considera a Infineon y SAP como dos opciones de inversión atractivas. Infineon, en particular, podría llegar a los 40 euros, y se espera que la fase actual de ajuste de inventarios en la mayoría de los mercados de la tecnológica llegue a su fin pronto. SAP, por su parte, es vista como una de las favoritas de la firma alemana, que cree que ya está comenzando a cosechar los frutos de las inversiones de los últimos años, lo que está impulsando sus beneficios a pesar de un entorno desafiante.
Emmanuel Cau de Barclays ve una oportunidad en los valores de semiconductores y destaca que las compañías de software, como SAP, se presentan como parte del sector más defensiva y de calidad. El gasto en inteligencia artificial sigue siendo robusto y debería beneficiar a empresas como ASML.
ASML es una de las compañías más recomendadas en el sector y, tras una caída superior al 20% desde el 12 de julio, ofrece una atractiva oportunidad de inversión, según Jefferies, BNP Paribas Exane y Bank Degroof Petercam. Estas firmas valoran sus acciones por encima de los 1.67 puntos del consenso de analistas de Bloomberg, sugiriendo un potencial de revalorización superior al 30%, una brecha que no se había visto tan atractiva en años.
Pablo García de Divacons AlphaValue comenta: “Hemos reducido nuestra exposición a tecnológicas y, con las recientes caídas, hemos aprovechado para invertir en ASML y Nvidia, que son buenas opciones si aún no se han considerado”.
