El equipo de Análisis y Mercados de Bankinter ha publicado un nuevo informe centrado en el sector de defensa, en el que analiza las perspectivas de la industria y presenta una cartera de compañías que, a su juicio, están mejor posicionadas para beneficiarse del aumento estructural del gasto militar.
Un sector impulsado por el aumento del gasto en defensa
Según el informe, el contexto geopolítico actual y la presión para reforzar la seguridad en Europa están provocando un incremento sostenido del gasto militar por parte de los gobiernos. Factores como el retorno de Donald Trump al escenario político estadounidense o la persistencia de conflictos internacionales refuerzan la necesidad de que Europa aumente su capacidad defensiva.
Desde Bankinter consideran que este cambio es estructural y no coyuntural, lo que justificaría los elevados múltiplos de valoración que presentan actualmente muchas empresas del sector. Además, incluso en el caso de que el conflicto entre Rusia y Ucrania alcanzara un alto el fuego, los analistas creen que los países europeos seguirían reforzando sus inversiones en defensa para evitar riesgos estratégicos a medio plazo.
Las empresas seleccionadas en la cartera de defensa
El informe identifica una cartera de compañías europeas y globales con fuerte exposición al sector:
- Rheinmetall: uno de los líderes de la industria en Europa, con presencia en vehículos militares, munición, defensa aérea, sensores y sistemas digitales. Destaca por su elevado crecimiento previsto.
- Hensoldt: especializada en sensores, optrónica y soluciones electrónicas para defensa y seguridad, con fuerte presencia en Europa y participación del Gobierno alemán.
- RENK Group: fabricante de transmisiones y sistemas de movilidad para vehículos militares y propulsión naval, con prácticamente todos sus ingresos vinculados al sector defensa.
- Thales Group: uno de los principales grupos europeos en defensa, aeroespacio y ciberseguridad, con una amplia presencia internacional.
- Dassault Aviation: fabricante del caza Rafale y de jets ejecutivos Falcon, con una fuerte exposición al negocio militar.
- Safran: grupo industrial clave en motores aeronáuticos, navegación inercial y programas europeos como el futuro sistema de combate FCAS.
- Leonardo S.p.A.: uno de los grupos más diversificados del sector, con presencia en helicópteros, sistemas electrónicos de defensa y aeronaves militares.
- Indra Sistemas: referente del sector en España, con actividad en sistemas de defensa, tráfico aéreo y consultoría tecnológica.
- Saab AB: desarrolladora del caza Gripen y de sistemas de defensa naval, radares y armamento.
- BAE Systems: uno de los mayores grupos de defensa del mundo, con presencia en vehículos militares, aeronaves, ciberdefensa y sistemas electrónicos.
En conjunto, las compañías seleccionadas presentan expectativas de crecimiento relevantes en los próximos años gracias al aumento del gasto militar, a la modernización de los ejércitos y a la consolidación de programas europeos de defensa.
Como recuerdan los analistas, invertir en acciones implica riesgo de pérdida de capital y las rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
