El inversor independiente Diego García del Río, cofundador de Hill Valley Consulting, ha detallado en una entrevista en el Foro de la Inversión de Capital Intereconomia su enfoque de inversión basado en derivados financieros y el reciente lanzamiento de Urbion Capital ETP, un producto que replica la estrategia que ha desarrollado durante la última década en su cartera personal.
García, inversor independiente especializado en derivados, cuenta con cerca de diez años de experiencia en los mercados financieros y más de cuatro años en gestión de carteras privadas. Su perfil combina análisis fundamental con análisis volumétrico, una metodología orientada a detectar patrones de actividad inusual en opciones financieras, especialmente en el mercado estadounidense.
Un enfoque no tradicional basado en opciones y catalizadores
Durante la entrevista, el cofundador de Hill Valley Consulting explicó que su estrategia se centra en identificar movimientos anómalos de volumen en cadenas de opciones, partiendo de la premisa de que determinados operadores actúan con información relevante antes de eventos clave. Según García, estas operaciones suelen concentrarse en opciones “out of the money” con vencimientos cercanos, lo que permite anticipar posibles catalizadores corporativos.
El foco principal de inversión se sitúa en compañías del sector biofarmacéutico cotizadas en Estados Unidos, un segmento caracterizado por eventos binarios como aprobaciones regulatorias, resultados clínicos, fusiones o ampliaciones de capital. “En estos escenarios, los movimientos de precio son muy agresivos y es donde las opciones cobran especial relevancia”, señaló.
Gestión del riesgo y uso limitado de exposición
Pese al carácter complejo y volátil de estos instrumentos, García subrayó la importancia de la gestión del riesgo. En su operativa personal, asegura no exponer más del 35% de la cartera al riesgo y aplicar coberturas mediante estrategias como covered calls y venta de puts, reduciendo la exposición real a niveles cercanos al 17,5%.
Este enfoque ha permitido, según explicó, obtener rentabilidades muy elevadas en su cartera privada: un 85% en el último año, un 42% el anterior y un 76% en el ejercicio previo. Una trayectoria que ha sido el detonante para estructurar el nuevo vehículo de inversión.
Urbion Capital ETP, cotizado en Viena
Urbion Capital ETP comenzó a cotizar el pasado 30 de diciembre en la Bolsa de Viena. El producto se ha estructurado mediante notas Flexfund, que replican el comportamiento de un ETF y permiten su custodia en bancos tradicionales. La elección de Viena responde, según García, a criterios de eficiencia de costes, al tratarse de una de las plazas más económicas para listar este tipo de vehículos.
Actualmente, Hill Valley Consulting actúa como consultora de análisis para una gestora estadounidense con sede en Miami, regulada por la SEC, que es la encargada de ejecutar las órdenes de compra y venta. La firma española se encuentra en proceso de obtener la autorización de la CNMV para operar como Agencia de Valores, paso que le permitiría asumir directamente la gestión del fondo en el futuro.
Acceso para inversores y visión a medio plazo
Por otro lado, el fondo está disponible para inversores europeos a través de su ISIN, con un ticket mínimo inicial de 1.000 acciones, equivalente actualmente a unos 100.000 euros. García adelantó que será el primer inversor del vehículo, en una muestra de “skin in the game”.
A medio plazo, el objetivo de Hill Valley Consulting es completar el proceso regulatorio, consolidarse como Agencia de Valores y aumentar el patrimonio bajo gestión. “Si nuestras rentabilidades bajan, será una buena señal: significará que gestionamos mucho más capital”, concluyó.
