El multimillonario neoyorquino Bill Ackman ofrece, a través de su fondo de inversión Pershing Square, 9.400 millones de euros por Universal Music, lo que supone una prima del 78 % respecto al actual valor de mercado de la mayor discográfica del mundo.
Así lo ha anunciado este martes Pershing Square Capital Management en un comunicado en el que detalla que ha presentado una propuesta no vinculante para adquirir todo el capital de Universal Music Group (UMG) mediante una combinación de efectivo y acciones.
La oferta propone 30,4 euros por título, lo que representa una prima del 78 % sobre el precio de mercado. Concretamente, contempla el pago de 9.400 millones de euros en efectivo —equivalentes a 5,05 euros por acción— junto con la entrega de 0,77 acciones de la nueva sociedad resultante por cada título actual.
El fondo inversor prevé completar al final del año la transacción, que implica fusionar la discográfica con Pershing Square SPARC Holdings para crear New UMG, que cotizaría en la Bolsa de Nueva York, con el objetivo de reforzar la visibilidad entre inversores y facilitar su inclusión en índices como el S&P 500.
Bill Ackman se conoce por mantener una estrategia de impulsar cambios corporativos
«La cotización de UMG -que tras esta noticia acumulaba un avance superior al 10 %- se ha estancado debido a una combinación de problemas ajenos al desempeño de su negocio musical», explica el propio Ackman, consejero delegado de Pershing Square, en el comunicado.
Concretamente, cita la incertidumbre sobre la estabilidad de la participación del 18 % del grupo Bolloré, el retraso en su estreno en el mercado bursátil de EE. UU., la falta de un modelo conocido de generación de beneficios, el escaso reconocimiento por parte de los inversores de su participación de 2.700 millones de euros en Spotify y una deficiente relación con inversores, con la comunicación pública y con sus accionistas.
UMG, la mayor compañía musical del mundo, cotiza actualmente en Euronext Amsterdam tras su salida a bolsa en 2021 como escisión de Vivendi. Pershing Square ha defendido en reiteradas ocasiones la conveniencia de que su principal mercado de cotización sea Estados Unidos, al considerar que el valor presenta un descuento respecto a su potencial.
Este fondo se conoce por mantener una estrategia de impulsar cambios corporativos que eleven la valoración de las compañías en las que invierte, en este caso mediante una reestructuración societaria y un cambio de mercado de referencia.