La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha admitido a trámite la solicitud de autorización presentada por Inoc para formular una opa sobre el 100 % de la aseguradora Catalana Occidente.
La CNMV justifica la admisión a trámite en que el folleto y los documentos presentados por Inoc se ajustan a lo previsto en la normativa que regula las ofertas públicas de adquisición de valores.
Con todo, la CNMV aclara que «la admisión a trámite de la referida solicitud no supone pronunciamiento alguno sobre la resolución relativa a la autorización de la oferta, o cualquiera de sus términos y condiciones».
Inoc es el primer accionista del grupo aseguradora Catalana Occidente, con un 62 % del capital.
A finales de marzo, Inocsa lanzó la OPA sobre el 37,97% de las acciones de GCO que no controla y ofreció 50 euros en efectivo por cada título, por lo que la oferta asciende a 2.277 millones de euros. Después del reparto de dividendos de ambas empresas, Inocsa rebajó la oferta hasta 49,45 euros por acción, el ajuste máximo permitido.
Por otro lado, los accionistas de GCO podrán aceptar la oferta mediante un canje, que consistiría en una acción de clase B de nueva emisión de Inocsa por cada 43,8419 acciones de GCO, para un máximo de 8 millones de acciones de GCO, el 6,66% del total.
El precio de la OPA sobre Catalana Occidente de la familia Serra, coincide con el valor contable en libros de la compañía, pero está todavía bastante por debajo del valor real del negocio que debería tener en cuenta el excedente de liquidez de 1.000 millones, las plusvalías no recogidas en el balance de 550 millones de sus inmuebles y el crecimiento del negocio, apunta Joan Esteve, director de inversiones de Gesinter.
