La CNMV publicará los nombres de empresas y personas al abrir expediente sancionador

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) publicará a partir de ahora el nombre de empresas y personas a las que abra expediente sancionador. El regulador, con Elvira Rodríguez al frente, modificó la normativa.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) se propone ahora mostrar con total transparencia los expedientes sancionadores, más cuando sean de interés público. Este nuevo ejercicio se realiza por primera vez en 30 años de historia del organismo y se publicará el nombre de empresas y personas una vez se abra expediente sancionador, aunque no se publicará información confidencial para no perjudicar la investigación. Los expedientes sancionadores se abren tras analizar las anomalías e irregularidades detectadas, por lo que no se podría borrar documentación.

El principal motivo de este acto de transparencia se debe a la gravedad del caso y su potencial extensión, un serio aviso a navegantes para evitar que se reproduzcan las malas prácticas en el mercado, según publica El País. De esta forma, será el señalamiento público de la empresa y del afectado antes de que se dicte una resolución en firme, similar a lo que ocurre con la figura de los investigados en la Justicia.

El principal riesgo de este movimiento es que una vez que se pierde la confianza del mercado es prácticamente imposible poderla recuperar, por lo que los actores tendrán que realizar un comportamiento ejemplar a partir de ahora.

Esto es uno de los motivos por los que las empresas y personas a los que se abre expediente tratan de ocultar los nombres por todos los medios posibles, al menos hasta la resolución en firme, que se publican en el Boletín Oficial del Estado. De esta forma, la CNMV sigue los pasos de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia, (CNMC), que siempre ha hecho públicos los nombres de empresas y personas a a las que se le abre expediente sancionador.

La CNMV jamás había publicado hasta ahora los nombres de empresas y personas antes de cerrar el expediente y la aprobación del consejo. De hecho, se guardaba total confidencialidad hasta incluso llegar a instancias más elevadas.+

Uso adecuado y equilibrado de la publicación de la incoación de expedientes

«Hemos establecido una serie de criterios para asegurar que se hace un uso adecuado y equilibrado de la publicación de la incoación de expedientes, que se hará cuando concurran circunstancias como que sean casos relevantes que generen especial interés de la opinión pública, que supongan prácticas indebidas de especial gravedad sobre las que interese dirigir un mensaje general al mercado para que no se propague o que, siendo de especial gravedad, se produzca reincidencia. Creemos que esta decisión será muy útil para el mercado», según ha declarado Sebastián Albella, presidente del llamado guardián de los mercados, al citado diario.

En 2015 con la presidencia de Elvira Rodríguez en la CNMV se podría publicar la incoación de expedientes, pero con limitaciones y eliminando algunos datos personales y confidenciales. Según el artículo 275 de la Ley del Mercado de Valores (LMV), hacer públicos los datos personales está supeditado a una «previa ponderación, suficientemente razonada, entre el interés público, atendiendo a los efectos favorables que, en conjunto, genere sobre la mejor transparencia y funcionamiento de los mercados de valores y la protección de los inversores, y el perjuicio que cause a los infractores».

Una redacción muy ambigua ya que había que determinar qué era y no de interés publico. De hecho, ningún expediente sancionador con esta normativa apareció con nombresde personas y empresas. Los problemas de reputación ya no serán un criterio a seguir, ya que el objetivo es sacar del mercado a empresas y personas que realizan prácticas irregulares.