Banco Santander ha decidido mejorar las condiciones anunciadas el 30 de julio de 2026 para la oferta voluntaria que tiene previsto lanzar para adquirir todas las acciones ordinarias, acciones preferentes, units (unidades) y American Depositary Shares (ADS) de Santander Brasil emitidas y en circulación que aún no posee, representativas de aproximadamente el 10% del capital social de Santander Brasil, mediante ofertas de canje simultáneas en Brasil y Estados Unidos, tras la evolución reciente de los mercados y los comentarios recibidos de los grupos de interés.
El banco español ha incrementado en un 5% la ecuación de canje anunciada anteriormente con el objetivo de hacer la oferta más atractiva para los titulares de la filial de Brasil. Los titulares que acudan a la oferta recibirán ahora (i) por cada unit o ADS de Santander Brasil, 0,4260 acciones de nueva emisión de Banco Santander (frente a las 0,4056 anunciadas el 30 de julio) y (ii) por cada acción ordinaria o preferente de Santander Brasil, 0,2130 acciones de nueva emisión de Banco Santander (frente a las 0,2028 anunciadas el 30 de julio).
La ecuación de canje mejora hasta 0,4260 acciones de Banco Santander por cada unit de Santander Brasil y de 0,2130 por cada acción ordinaria o preferente
Tras ajustar los dividendos ya pagados por la entidad y su banco brasileño desde el 30 de julio de 2026, las ecuaciones de canje a fecha de hoy serían de 0,4246 acciones de Banco Santander por cada unit o ADS, 0,2124 por cada acción ordinaria y 0,2122 por cada acción preferente de Santander Brasil, reflejando ya la mejora anunciada hoy. En todos los casos, las acciones de Banco Santander seguirán entregándose en forma de Brazilian Depositary Receipts (BDR) o ADS, según corresponda, y cotizarán en las bolsas de São Paulo y Nueva York, respectivamente.
En caso de aceptación total de la oferta, Banco Santander emitiría aproximadamente 166 millones de nuevas acciones, equivalentes a alrededor del 1,1% de su capital social actual, y la contraprestación máxima ascendería a aproximadamente 1.900 millones de euros, tomando como referencia el precio de cierre de mercado de ayer.
Banco Santander someterá a la aprobación de sus accionistas las correspondientes ampliaciones de capital necesarias para atender la oferta en una junta general extraordinaria de accionistas, cuya celebración está prevista para el 15 de diciembre de 2026.
La operación está plenamente alineada con la estrategia del banco
Como se indicó anteriormente, la operación está plenamente alineada con la estrategia de Santander de generar valor para el accionista a largo plazo y responde al marco disciplinado de asignación de capital del grupo. Constituye una alternativa atractiva frente a otras opciones de asignación de capital, y al mismo tiempo tiene un impacto neutro sobre la ratio de capital del grupo.
Teniendo en cuenta las nuevas condiciones de la oferta, se espera que contribuya a aumentar el beneficio por acción en aproximadamente un 0,3% a partir de 2029 y el valor contable tangible por acción en aproximadamente un 0,6%, además de generar una atractiva rentabilidad sobre el capital, de acuerdo con las expectativas actuales del mercado. Asimismo, contribuirá a reforzar el crecimiento del beneficio del grupo a largo plazo y su capacidad de generación orgánica de capital en los próximos años.
Para los accionistas minoritarios de Santander Brasil, la oferta representa una atractiva oportunidad para materializar el valor de su inversión con una prima sobre el precio de mercado y, ahora, en mejores condiciones que las anunciadas el 30 de julio. Al mismo tiempo, les permitirá convertirse en accionistas de uno de los principales grupos financieros del mundo, con una base de generación de beneficios más amplia, una rentabilidad resiliente y una trayectoria contrastada de creación de valor sostenible.
El lanzamiento de la oferta y la propia oferta estarán sujetos a las condiciones habituales en este tipo de operaciones, entre ellas la obtención de las autorizaciones regulatorias correspondientes, la aprobación por la junta general extraordinaria de accionistas de Banco Santander de los correspondientes aumentos de capital y la ausencia de cualquier cambio materialmente adverso.
