Robeco ha reforzado su gama de ETF de renta fija con dos nuevas estrategias cuantitativas de gestión activa: Robeco Dynamic High Yield y Robeco 3D Enhanced Index Credits, cada una con versiones global y europea. Ambos productos ya están negociándose en plataformas como Deutsche Börse Xetra, London Stock Exchange, Borsa Italiana y SIX Swiss Exchange.
Con estos lanzamientos, la firma pretende unir su experiencia en inversión cuantitativa y mercados de renta fija con las ventajas estructurales de los ETF, como la visibilidad de cartera, la facilidad de negociación y unos costes competitivos.
El ETF Dynamic High Yield UCITS se apoya en un amplio abanico de señales, entre ellas spreads de crédito, niveles de volatilidad, datos macro y momentum, para medir el riesgo del universo high yield. Con base en esas métricas, ajusta activamente la exposición al mercado mediante índices CDS líquidos, elevando el riesgo en entornos propicios y recortándolo en fases de estrés. La meta es lograr una exposición al high yield más dinámica y con capacidad de adaptarse al ciclo crediticio.
Robeco sigue ampliando su gama de ETF activo
En paralelo, el ETF 3D Enhanced Index Credits se presenta como una evolución de la gestión pasiva en crédito. Su propósito es superar de forma contenida a los índices de referencia sin asumir grandes desviaciones de tracking error. Para ello, combina tres ejes: explotación sistemática de factores como valor, calidad, momentum y bajo riesgo; control estricto de riesgos y diversificación; e integración de criterios de sostenibilidad en la construcción de cartera.
Ambos ETF utilizan el mismo marco cuantitativo que Robeco emplea en sus estrategias activas y factoriales, ahora aplicado al formato cotizado. La filosofía mezcla modelos sistemáticos con análisis crediticio fundamental para buscar resultados consistentes a lo largo de las distintas fases del ciclo.
Según Nick King, responsable global de ETF de Robeco, la gestora sigue ampliando su gama de ETF activos con la idea de ofrecer vías eficientes de acceso tanto al crédito investment grade como al high yield, en complemento a su oferta en renta variable y deuda soberana.
