La gestora Santalucía Assets Management apuesta por empresas de calidad globales, poco dependientes de una sola geografía, y que han demostrado a través de las décadas una gran capacidad de adaptación, y aumenta su posición en el sector de semiconductores.
En la Carta Trimestral del segundo trimestre a los inversores, Santalucía AM señala que aunque el riesgo político está muy presente en el análisis elaborado, no condiciona el posicionamiento, ya que la filosofía de inversión se asienta en empresas de calidad, con crecimiento estructural sostenido en el tiempo y en nichos de mercado descorrelacionados.
Según ha señalado el responsable de renta variable, Antonio Manzano, continúan priorizando compañías globales, poco dependientes de una sola geografía, y que han demostrado a través de las décadas una gran capacidad de adaptación.
Santalucía AM continúa sobreponderada en deuda pública italiana
En su opinión, la calidad del negocio sigue siendo su mejor herramienta de protección frente a escenarios políticos inciertos, de manera que centran los esfuerzos en tener en todo momento la mejor cartera posible.
Ante la actual coyuntura económica y política, la gestora se muestra favorable por la renta fija en euros, manteniendo la sobreponderación en duración gestionada de manera táctica, concentrada en tramos intermedios de las curvas, y manteniendo la cautela en los tramos más largos.
Respecto a la curva americana, el responsable de renta fija, mixtos y fondos de fondos, Luis Merino, ha señalado, que aunque han estado bastante fuera durante el trimestre, actualmente tienen una posición táctica de incremento de pendiente.
Por activos, Santalucía AM continúa sobreponderada en deuda pública italiana y en crédito financiero, especialmente en bonos garantizados, y mantienen posiciones que todavía ofrecen valor relativo en bancos europeos, que ofrecen unos fundamentales muy sólidos en términos de calidad y liquidez.
La gestora tiene un posicionamiento táctico en deuda pública alemana para incrementar la duración, mientras que continúa infraponderando la deuda soberana francesa. En bonos de alta calidad, Santalucía AM mantiene un posicionamiento neutral.
