El fondo St. James’s Place ha desbancado a Fundsmith Equity como el fondo de inversión más grande del Reino Unido, marcando un cambio significativo en el liderazgo del sector. Este hito no solo refleja el crecimiento sostenido de St. James’s Place, sino también los retos que ha enfrentado Fundsmith Equity en los últimos años.
En 2024, Fundsmith Equity obtuvo un rendimiento del 8,9%, quedando muy por debajo del 20,8% registrado por su índice de referencia, el MSCI World Index. Este desempeño inferior no forma parte de un caso aislado, ya que la diferencia con el índice se nota en los últimos años: 4,4 puntos porcentuales en 2023, 6 puntos en 2022 y 0,8 puntos en 2021.
El ascenso de St. James’s Place
El crecimiento de St. James’s Place ha estado impulsado en gran parte por el éxito de su gama de fondos multi-activos Polaris, que en agosto de 2024 se convirtió en la mayor gama de su categoría en el Reino Unido, superando a la serie Lifestrategy de Vanguard.
Este logro se ha producido a pesar de las críticas a sus comisiones, que en el caso de sus fondos ISA promedian un 1,63% anual, con Polaris 3 aplicando un 1,67%. Además, la firma cobra una comisión inicial del 5%, aunque esta no afecta a los clientes que trasladan sus inversiones dentro de Polaris.
La estrategia de la gestora ha estado centrada en diversificar y combinar diferentes estilos de inversión. Un ejemplo de ello es la reciente reestructuración del fondo Sustainable & Responsible Equity, que en febrero de este año pasó a gestionarsepor Schroder Investment Management y amplió su diversificación. Estos cambios buscan alinearse con los criterios de sostenibilidad exigidos por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA) del Reino Unido y responder al creciente interés por las inversiones responsables y sostenibles.
Fundsmith Equity y su rendimiento
Fundsmith Equity, liderado por Terry Smith, sigue apostando por su estrategia de inversión a largo plazo en compañías de alta calidad. Sin embargo, 2024 marcó su cuarto año consecutivo de rendimiento inferior al mercado, con un crecimiento del 8,9%, lejos del 20,8% del MSCI World Index.
Este declive en el desempeño ha sido un factor clave en el cambio de liderazgo dentro del sector de inversión en el Reino Unido, consolidando a St. James’s Place como la nueva referencia en el mercado.
