La gestora Bestinver, perteneciente al Grupo Acciona, considera que hay oportunidades de compra en el sector tecnológico a pesar de que actualmente existen acciones muy sobrevaloradas, por lo que apuesta por comprar buenas empresas por menos de lo que valen de cualquier sector.
En la presentación de la carta trimestral del segundo semestre del año, Bestinver considera que el entorno actual presenta riesgos evidentes, pero también ofrece oportunidades muy destacas para los inversores a largo plazo, por lo que la gestora cree que las decisiones de inversión se deben proteger del derrotismo mediático y del ruido geopolítico y centrarse en el impacto real sobre los negocios, sus beneficios y valoraciones.
En el editorial de la carta de este segundo trimestre del año, el director de Inversines de Bestinver, Mark Giacopazzi ha explicado el trabajo de la gestora que aprovecha la volatilidad del merado para comprar buenos negocios por menos de lo que realmente valen.
Giacopazzi considera que la perspectivas son positivas para los próximos trimestres, con una economía que ha demostrado una enorme capacidad de resistencia y adaptación, aunque no descarta que surjan nuevos episodios de irracionalidad en los mercados como los ocurridos en los últimos meses.
Bestinver ha destacado que los principales fondos de la gestora han cerrado el semestre en zona de máximos
En este sentido, Bestinver ha afirmado que afrontan la segunda mitad del año «con una actitud constructiva, pero no complaciente», y ha considerado que la caída del precio del petróleo y las menores expectativas de inflación abren la posibilidad a un entorno de tipos de interés más laxo, a lo que se suma que los planes de estímulo implementados en EE.UU. en 2025 y los recientemente anunciados en Alemania, podrían suponer un impulso adicional para la actividad económica.
En relación a la nueva línea de actuación de la Fed con Kevin Warsh al frente, dejando de guiar a los mercados al no adelantar sus movimientos, aunque en principio puede ser «más incómodo» podría ser más favorable para los inversores fundamentales que podrán centrarse más en la economía real, los beneficios empresariales y las valoraciones.
Respecto a los últimos movimientos hechos por la gestora, en la carta trimestral se destaca los incrementos en Reckitt, Meta, CNH Industrial y BMW. Respecto a las ventas, hemos desinvertido en ABN Amro, Nordea y Stellantis y reducido el peso en ArcelorMittal y Vallourec. En la cartera ibérica destaca la compra de CAF, la subida de peso en Almirall y la venta de Acerinox.
Bestinver ha destacado que los principales fondos de la gestora han cerrado el semestre en zona de máximos históricos, con Bestinver Internacional, sumando ganancias del 16,3 %, seguido de Bestinfond, con el 14,4 %; Bestinver Bolsa, con el 7,1 %, y con el 1,1 % para Bestinver Renta.
En cuanto a la renta fija, Bestinver ha cerrado el primer semestre con una tasa interna de retorno de la cartera Bestinver Deuda Corporativa del 5,8 %, mientras que en Bestinver Renta ha sido del 4,2 % y en Bestinver Corto Plazo, del 2,6 %.
