El fondo estadounidense KKR presenta dos ofertas a TIM, por NetCo y Sparkle

El fondo de inversión estadounidense KKR ha presentado dos ofertas a la compañía de telecomunicaciones Telecom Italia (TIM), una vinculante por NetCo para las actividades de red fija, y otra no vinculante por su participación en Sparkle, que gestiona el cableado submarino para las comunicaciones.

«TIM ha recibido hoy de Kohlberg Kravis Roberts & Co. L. P. (“KKR”) una oferta vinculante sobre NetCo para las actividades de red fija de TIM, incluyendo FiberCop», informó el grupo italiano en un comunicado, sin dar apenas detalles sobre la misma.

La oferta por NetCo era esperada, después de que la semana pasada, el Consejo de Administración de TIM concediese una prórroga solicitada por KKR para presentar, antes del 15 de octubre, la oferta de compra de su red fija, valorada en unos 23.000 millones de euros (24.140 millones de dólares al cambio actual).

TIM quiere cerrar ya la operación con KKR

TIM quiere ya cerrar la operación y «tan pronto como se complete el análisis, la oferta vinculante irá sin demora a la Junta Directiva para su consideración», se indica en el comunicado.

Se explica que «la oferta sobre NetCo expira el 8 de noviembre» y queda «la posibilidad de discutir los términos de posteriores ampliaciones hasta el 20 próximo diciembre».

En relación a Sparkle, el grupo italiano revela que el fondo de EEUU pide más tiempo, solicitando «un periodo de exclusividad» también hasta el próximo 20 de diciembre.

«Por lo que se refiere a la participación de TIM en Sparkle, KKR presentó una nueva oferta no vinculante, a la espera de recibir una oferta vinculante en el plazo de cuatro a ocho semanas, una vez concluidas las actividades de diligencia debida en curso, solicitando un período de exclusividad hasta el 20 de diciembre próximo», explica

Después de un inicio positivo, TIM perdía un 0,50 % en la Bolsa de Milán después de conocerse ambas ofertas, que se anunciaron poco antes del inicio del mercado burstátil milanés.

La pasada semana, cuando se esperaba la oferta de KKR sobre NetCo, los directivos de Vivendi se reunieron con representantes del Ejecutivo italiano para abordar algunos aspectos de la venta de la red fija, informaron entonces de los medios de comunicación italianos.

Vivendi, reticente a la venta

Según estas fuentes, Vivendi -que controla el 23,7 % de las acciones con un 17 % de los derechos de voto- es reticente a la venta de un activo estratégico de las telecomunicaciones europeas a un fondo de inversión estadounidense, aunque los responsables de Telecom habrían asegurado que la custodia de la información sensible seguirá bajo control europeo.

El pasado junio, Telecom aceptó la oferta del fondo de inversión estadounidense KKR para hacerse con su red fija -valorada en unos 23.000 millones de euros (24.140 millones de dólares al cambio actual)- e integrarla en su cartera de activos como NetC y se dio «mandato unánime para iniciar, con carácter exclusivo, una negociación mejorada» con el fondo.

La decisión supuso el rechazo de la oferta lanzada por el consorcio formado entre el banco público italiano Cassa Depositi e Prestiti (CDP) y el fondo de inversión australiano Macquarie.

Un mes después, el Gobierno italiano aprobó una serie de decretos para hacerse con un máximo del 20 % de la proveedora de infraestructuras de red de Telecom Italia, por un valor de 2.200 millones de euros, en el marco del acuerdo firmado con KKR.