El cuarto banco italiano, Bper, ha anunciado el lanzamiento de una oferta pública de intercambio voluntario por la totalidad de los títulos de la Banca Popular de Sondrio, por un importe total de 4.300 millones, en un nuevo movimiento adquisitivo en el agitado sector de la banca en Italia.
La relación de canje se ha fijado en 1,450 acciones de nueva emisión de Bper por cada acción de Bp Sondrio, según anunció Bper anoche, horas después de que Sondrio comunicase que había logrado beneficios récord del 24,7 % por valor de 574,9 millones de euros en 2024.
En un comunicado, Bper precisó que la oferta, «tiene por objeto la adquisición de al menos una participación superior al 50 % del capital social» de Sondrio para «ejercer el control de pleno derecho».
Aunque, matizó, «se reserva el derecho a renunciar parcialmente a esta condición siempre que la participación adquirida, una vez completada la oferta, sea superior al 35 % del capital social» de la banca de Sondrio, pues con esa participación, dado el accionariado, se asegura el control.
La relación de canje se ha fijado en 1,450 acciones de nueva emisión de Bper por cada acción de Bp Sondrio
La relación de canje se ha fijado en 1,450 acciones de nueva emisión de Bper por cada acción de Bp Sondrio. «Tomando como referencia los precios oficiales de las acciones de Bper y Bp Sondrio registrados el 5 de febrero de 2025, esta relación de canje da lugar a un precio de oferta implícito de 9,527 euros por acción, lo que supone una prima de aproximadamente el 6,6 % con respecto al precio oficial», se indica en la nota.
«La prima se eleva al 10,3 % si se considera la media ponderada de los tres últimos meses», se añade, con lo que el valor total de la transacción es de aproximadamente 4.300 millones de euros», se explica.
La operación se ha visto facilitada por el hecho de que el principal accionista de ambos bancos es el grupo Unipol, que posee el 24,6 % de Bper y casi el 20 % del Bp Sondrio, por lo que no ha sido una sorpresa para el mercado, según los expertos, aunque se ha acelerado el momento dadas las últimas operaciones del sector.
En los últimos meses, Unicredit ha abierto dos operaciones para hacerse con capital de la alemana Commerzbank y del BPM, que a su vez la lanzó una Opa sobre el holding Anima, al tiempo que MPS sorprendió con otra operación sobre Mediobanca, que consideró hostil la operación.
