CaixaBank ha participado en un préstamo sindicado a la compañía energética francesa ENGIE con un importe de 206,6 millones de euros, en el marco de una financiación total de 1.033 millones de euros con vencimiento en 2042. La entidad ha sido el único banco español en esta operación, que ha contado con la participación de Citi, HSBC, Deutsche Bank e ING. CaixaBank ha tenido el rol de MLA y lender.
La financiación va destinada a apoyar los proyectos energéticos e industriales renovables de ENGIE y se estructura bajo el esquema “Shopping Line Cover”, una fórmula que CaixaBank utiliza por primera vez en este tipo de operaciones. Este formato es una solución avanzada de financiación internacional que permite a empresas importadoras, como ENGIE, adquirir bienes y servicios de múltiples proveedores de un mismo país —en este caso, Alemania— bajo una única línea de crédito.
Esta estructura ofrece una mayor flexibilidad operativa, al no requerir vincular cada desembolso a un contrato específico, y una simplificación administrativa y financiera, al centralizar múltiples compras en una sola línea. De esta manera se consigue una optimización de la planificación, mediante agrupación de compras en tramos con condiciones homogéneas.
Relevancia de la cobertura de Euler Hermes
La operación cuenta con una cobertura del 95% otorgada por Euler Hermes, la agencia de crédito a la exportación alemana, que dispone de calificación AAA por S&P. Este respaldo, vinculado al Gobierno Federal Alemán, resulta especialmente relevante porque reduce significativamente el riesgo de crédito y refuerza la solvencia global de la estructura, al combinar el rating AAA de la ECA con el rating BBB+ de ENGIE.
Este tipo de coberturas es tradicionalmente más común en mercados emergentes, por lo que su aplicación en una compañía europea de primer nivel como ENGIE representa una estructura poco habitual y altamente sólida. Esto supone un atractivo añadido para las entidades financieras y facilita su participación en operaciones de gran volumen.
Refuerzo de la relación con ENGIE y posicionamiento internacional
ENGIE es cliente de CaixaBank desde 2021 y la participación en esta operación responde a una invitación directa por parte de la compañía, fruto de la estrecha relación construida desde la oficina de CaixaBank en París.
La participación de CaixaBank en esta financiación representa un paso significativo en la diversificación de sus capacidades en financiación estructurada internacional. CaixaBank refuerza así su posicionamiento internacional, especialmente en el mercado francés, donde recientemente ha realizado operaciones como la financiación a Orange para la compra de Scorefit, aportando 1.000 millones de los 1.300 del total de la operación.
Además, la colaboración con Euler Hermes —una de las principales ECAs a nivel global— permitirá al banco reforzar su posicionamiento y relaciones en el ámbito de la financiación respaldada por agencias de crédito a la exportación (ECA).
ENGIE, líder global en la transición energética
ENGIE, con sede en Courbevoie (Francia), es uno de los principales grupos energéticos a nivel mundial, con fuerte presencia en energías renovables, redes energéticas de bajo carbono y soluciones de eficiencia energética. En 2025, la compañía registró unos ingresos de 71.944 millones de euros
ENGIE opera en múltiples segmentos, incluyendo renovables, redes, soluciones energéticas, generación flexible (incluyendo hidrógeno bajo en carbono), retail y servicios a empresas, con una base de más de 20 millones de clientes y una destacada diversificación geográfica.
La compañía cotiza en Euronext Paris, con una capitalización bursátil superior a 69.000 millones de euros, consolidándose como un actor clave en la transición energética global.