Sara Anguera. El comercio minorista español atraviesa en 2025 un momento de contrastes profundos. Mientras las ventas en tienda física muestran una evolución positiva pero cada vez más moderada, el ecosistema ligado al comercio electrónico o e-commerce vive una expansión sin precedentes que está reconfigurando el empleo, la ocupación urbana y la demanda logística. Los datos oficiales del Instituto Nacional de Estadística (INE) y los informes sectoriales dibujan un escenario donde el crecimiento del retail se mantiene, pero cede terreno frente a una cadena logística que absorbe inversión, espacio e innovación.
Moderación en el pulso del comercio minorista
El Índice General del Comercio Minorista (ICM) a precios constantes, corregido de efectos estacionales y de calendario, aumentó en octubre un 3,8% interanual, tres décimas menos que en septiembre. Aunque la serie original refleja un avance del 4,4%, esta cifra supone una notable desaceleración respecto al mes previo, cuando el ritmo de crecimiento fue 1,8 puntos superior.
El comportamiento mensual confirma esta tendencia: la variación entre septiembre y octubre fue del 0,0%, cuatro décimas por debajo del registro anterior. Todos los modos de distribución presentaron tasas negativas, siendo las pequeñas cadenas las más afectadas, con una caída del –0,9%.
Por tipo de producto, el índice sin estaciones de servicio mostró un retroceso del –0,1%, impulsado por la caída del –0,5% en Alimentación, mientras que el agregado de Resto repuntó un 0,2%, reflejo de una demanda que se desplaza hacia bienes no esenciales en un contexto de mayor confianza del consumidor.
A pesar de esta moderación, el crecimiento anual de las ventas se mantiene en terreno positivo en todas las comunidades autónomas, lo que confirma que el comercio minorista sigue siendo un motor relevante de actividad en la economía española.
Empleo en el comercio: crecimiento, pero cada vez más contenido
La ocupación en el sector avanzó en octubre un 0,9% interanual, tres décimas menos que el mes anterior. Aunque el empleo continúa al alza, el ritmo se desacelera, señalando posibles dificultades estructurales para el comercio tradicional: márgenes estrechos, costes operativos crecientes y competencia directa con el canal digital.
El INE, además, ha revisado las series de los últimos meses e iniciado el proceso de adaptación a la futura CNAE-2025, cuya implementación en el ICM se prevé para marzo de 2028. Estos cambios preparan al sistema estadístico para un escenario donde la actividad comercial está cada vez más vinculada a modelos híbridos y digitales.
El contrapunto: el auge del e-commerce y la explosión logística
Mientras el retail físico modera su crecimiento, el comercio electrónico está reconfigurando el mapa económico. En los últimos cinco años, los envíos de e-commerce han aumentado un 142%, superando los 1.000 millones anuales, con más de tres millones de paquetes diarios gestionados en España.
El impacto laboral es evidente: el sector logístico registra un crecimiento interanual del 8,35% en afiliación, superando ampliamente a la mayor parte de las actividades económicas y empleando ya a más de un millón de personas.
La campaña de Black Friday y Navidad funciona como el gran termómetro del consumo digital. Según NTT Data, un 25% de las ventas anuales del comercio electrónico se concentra en estas semanas, lo que ha llevado a los operadores a adelantar su planificación al verano. La patronal Uno Logística prevé que esta campaña generará más de 125 millones de envíos, un 8,7% más que en 2024, con picos diarios de hasta 5,5 millones.
Para atender esta demanda, Randstad estima la creación de 110.800 empleos, de los cuales seis de cada diez corresponderán al transporte y la logística, y un 12% al comercio.
El presidente de Uno Logística, Francisco Aranda, resume el fenómeno: “Estamos ante un consumidor más informado, organizado y exigente”. El sector responde con soluciones tecnológicas y nuevos modelos de entrega, como los puntos de conveniencia y lockers, que ya representan el 16% de las entregas, reduciendo costes y presión operativa.
La presión sobre el territorio: demanda récord de naves logísticas del e-commerce
El auge del e-commerce tiene una traducción física inmediata: la demanda de naves industriales y espacios logísticos. Entre enero y septiembre se han contratado más de dos millones de metros cuadrados, un 13% más que el año anterior. Para 2025 se anticipa uno de los mejores ejercicios en inversión logística, con un volumen estimado cercano a los 1.500 millones de euros, según CBRE.
Los operadores logísticos y de paquetería absorben el 55% de esta demanda, seguidos de la alimentación.
- La zona centro (Madrid, Guadalajara y Toledo) registró 750.000 m², un 6% más.
- En Cataluña, el alquiler de espacios cayó un 17%, no por falta de demanda, sino por falta de suelo disponible.
- Valencia, por su parte, se consolida como uno de los hubs más dinámicos, con 370.000 m² contratados y un crecimiento del 37%.
Este desequilibrio territorial está configurando nuevos polos logísticos que, a medio plazo, podrían influir en la distribución de empleo, inversiones y flujos comerciales.
El retail físico: resiliencia, inversión y cambio de modelo
Pese a la competencia digital, el retail físico sigue mostrando signos de fortaleza. Según informes recientes del sector:
- El consumo nacional y el turismo internacional –que creció un 3,5% interanual hasta septiembre– continúan impulsando al comercio urbano de primera línea (High Street).
- La ocupación comercial alcanza máximos en ciudades como Madrid, Barcelona, Valencia, Málaga, Palma y Sevilla. La escasez de espacios ha reducido un 36% la actividad transaccional y ha empujado a un incremento del 2% en los alquileres prime.
- Los centros comerciales mantienen un comportamiento sólido: aumentan ventas y afluencia, consolidándose como espacios donde la experiencia y el ocio funcionan como ancla de consumo.
En términos de inversión, el retail acumula 1.950 millones de euros durante los tres primeros trimestres de 2025, un 16% más que en el mismo periodo del año anterior. Se sitúa así como uno de los tres sectores más relevantes, junto al residencial en alquiler (Living) y los hoteles. Los centros comerciales concentran el 65% de la inversión total, superando los 1.200 millones.
Un comercio español a dos velocidades
Los datos evidencian que España registra un comercio minorista sólido, pero tensionado por cambios estructurales. La tienda física crece, aunque más lentamente y con márgenes reducidos. El e-commerce, en cambio, impulsa empleo, logística e inversión, convirtiéndose en uno de los motores más dinámicos de la economía.
La convivencia de ambos modelos no solo es inevitable, sino que está redefiniendo el territorio, el mercado laboral, los hábitos de consumo y la planificación urbana. El reto para los próximos años será equilibrar la competitividad del comercio digital con la sostenibilidad económica y social del comercio de proximidad, pieza clave en la cohesión de las ciudades españolas.
