La gestora GVC Gaesco ha realizado una revisión estratégica de sus carteras modelo para los mercados español y europeo, con varios ajustes relevantes en línea con su visión fundamentalista y su análisis del entorno macroeconómico.
Cambios en la cartera española
En el ámbito nacional, GVC Gaesco apuesta por una rotación dentro del sector renovable, saliendo de Acciona Energía, tras haber cumplido objetivos, e incorporando Solaria, cuya valoración se ha ajustado al nuevo contexto del sector. La firma considera que, a pesar del exceso de capacidad solar que presiona los precios a corto plazo, iniciativas como la instalación de baterías, la hibridación de proyectos y la internacionalización pueden mejorar el perfil de crecimiento de la compañía. Además, la creciente demanda estructural, impulsada por las ventas de vehículos eléctricos y el auge de los centros de datos, contribuiría a estabilizar el mercado.
Asimismo, GVC Gaesco toma beneficios en Técnicas Reunidas tras su buen comportamiento reciente e incorpora Acerinox, considerando que el mercado ya ha descontado la complejidad del entorno para el acero inoxidable y que existe margen de recuperación en sus márgenes y valoración.
Cambios en la cartera europea
En su cartera europea, la gestora realiza ajustes tácticos con dos nuevas incorporaciones destacadas:
- Sanofi, como apuesta selectiva en el castigado sector farmacéutico europeo. La firma ve valor a largo plazo a pesar del comportamiento negativo del sector en lo que va de año.
- TF1, dentro del sector de medios, como parte de una estrategia para identificar activos infravalorados con potencial de recuperación.
Por otro lado, se excluye Diasorin, al constatarse retrasos en su ritmo de crecimiento que afectan a la tesis de inversión.
