Cox Asset México, filial de Cox Infrastructure Group, ha sacado al mercado una emisión de capital híbrido por importe de 688 millones de euros (800 millones de dólares), dirigida a inversores institucionales internacionales. Cox pagará un alto precio por esta emisión: devengará un cupón inicial anual del 8,75 % y contará con una primera opción de amortización para el emisor a partir del 17 de septiembre de 2031.
Los títulos se han emitido en el formato 144A/Reg S estadounidense, «uno de los mercados más exigentes del mundo», explica Cox en un comunicado enviado este viernes a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La operación culmina una primera etapa de «transformación y fortalecimiento financiero iniciada con la adquisición de Iberdrola México en abril», y es, además, la primera colocación de capital híbrido denominado en dólares que realiza una compañía española no financiera, añade.
Citi, Goldman Sachs y Scotiabank han actuado como coordinadores globales y entidades colocadoras, y Barclays y Deutsche Bank han sido las entidades colocadoras.
La emisión de Cox ha registrado una demanda superior a 2.500 millones de dólares
La emisión ha registrado una demanda superior a 2.500 millones de dólares, equivalente a una sobresuscripción de más de tres veces, y ha contado con la participación de unos 125 inversores institucionales de Estados Unidos, Reino Unido, Europa, Asia y otras regiones.
El capital híbrido emitido, de carácter perpetuo y subordinado, devengará un cupón inicial anual del 8,75 % y contará con una primera opción de amortización para el emisor a partir del 17 de septiembre de 2031, explica Cox en su nota.
Esta es la segunda vez en menos de cinco meses que Cox acude al mercado internacional de bonos, tras lanzar el pasado mayo Asset México una emisión de 2.000 millones de dólares de deuda sénior, que tuvo también una fuerte demanda, cercana a los 8.000 millones y en la que participaron más de 200 inversores institucionales.
Según explica la empresa, los fondos obtenidos se destinarán principalmente a amortizar los 733 millones de dólares del préstamo a plazo suscrito para refinanciar la adquisición de Iberdrola México, cerrada durante el segundo trimestre del año.
