Los fondos de inversión crecen un 7,5% en el primer semestre

En junio el positivo comportamiento de los mercados financieros junto a los flujos de entrada positivos registrados
en el mes, permitieron un nuevo incremento en el volumen de activos de los Fondos de Inversión. Así, el patrimonio
de los Fondos de Inversión supera los 374.000 millones de euros (1,1% comparado con mayo). En el conjunto
del año, el crecimiento en el volumen de activos de los Fondos de Inversión supone un 7,5% (25.961 millones de
euros), según informa la patronal Inverco.

Las revaloraciones de carteras por efecto de mercado ha sido el principal motivo del aumento patrimonial de los
Fondos de Inversión, acompañado también por las suscripciones netas positivas registradas en el mes.

La inmensa mayoría de las categorías de inversión registraron incrementos en sus patrimonios. En términos
absolutos, los Fondos de Renta Variable Internacional fueron los que mayores incrementos registraron (1.503
millones de euros) debido principalmente a las rentabilidades aportadas por los mercados de acciones y en menor
medida a las suscripciones netas registradas en esta categoría. Los Fondos Monetarios lideraron en términos
porcentuales las alzas patrimoniales (6,8%) gracias tanto a las suscripciones es esta categoría, como a las
rentabilidades positivas. En el conjunto del año esta categoría registra un aumento de casi 8.000 millones de euros
lo que supone un aumento del 75,6% el que va de año.

Renta Fija Mixta y Renta Fija puros

También los Fondos de Renta Fija Mixta y Fondos de Renta Fija experimentaron incrementos en sus patrimonios
de 1.241 millones de euros en su conjunto, gracias a las rentabilidades positivas y apoyado por los flujos de entrada
en el caso de los Fondos mixtos.

Adicionalmente, los Fondos Globales y Renta Variable Mixta también registraron alzas en sus activos debido en
exclusiva a las rentabilidades aportadas por los mercados bursátiles.

En el lado contrario, los Fondos Rentabilidad Objetivo, fueron los que mayores descensos obtuvieron (238 millones
de euros) debido únicamente a los reembolsos experimentados en el mes.

Los fondos de inversión monetarios, los favoritos en junio

En junio, los Fondos Monetarios han sido la categoría de elección por los partícipes de Fondos de Inversión (1.160 millones de euros) en junio. En el conjunto del año esta categoría ya supera los 7.700 millones de euros. El interés del partícipe también se centró en la categoría de Renta Fija Mixta (418 millones de euros).

Los Fondos de Renta Fija también tuvieron captaciones en el mes, de esta manera, esta categoría ya acumula 10.450 millones de euros a mitad de año.
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También los Fondos Renta Variable Internacional registraron suscripciones netas positivas (35 millones de euros).
En el lado de los reembolsos, los Fondos Globales fue la categoría que registró mayores salidas netas, próximas a
los 470 millones de euros seguido de la categoría de Fondos Rentabilidad Objetivo que reembolsos ligeramente
inferiores (267 millones de euros).

También los Fondos Garantizados y Renta Variable Mixta experimentaron reembolsos netos cercanos a los 220
millones de euros en su conjunto.

Rentabilidad de los fondos de inversión

En el plano macro, la inflación en EEUU se situó en el 3,3%, mejorando las expectativas. No obstante, no se prevé que la FED reduzca los tipos de interés oficiales hasta que no haya una mayor confianza en que la inflación avance de manera sostenible hacia el objetivo del 2%. En cuanto al BCE, como estaba previsto, recortó los tipos de interés
en 25 p.b. hasta el 4,25% pero sin compromiso de seguir una senda de recortes adicionales determinada.

En cuanto a la inflación de la zona euro, se confirmó el dato de mayo con un 2,6%. El BdE actualizó las proyecciones
macroeconómicas 2024 – 2026 estimando un incremento del PIB para 2024 del 2,3% y una inflación del 3%. El
indicador adelantado de inflación de junio para España se sitúa en el 3,4% (3,6% en mayo), mientras la inflación en
la zona euro se confirmó el dato de mayo con un 2,6%.

En junio, el índice de referencia de la bolsa española IBEX-35 experimentó una corrección del 3,3%, siendo un comportamiento en torno a la media del resto de mercados europeos, que también registraron rentabilidades
negativas. En términos acumulados del año, el IBEX-35 experimenta una revalorización cercana al 8,3%.

Los mercados internacionales americanos registraron rentabilidades positivas, con diferencias en función del índice
(3,5% en el caso de S&P y del 1,1% del DOW JONES). En el caso de los mercados asiáticos, presentaron
tendencias diferentes en función del índice de referencia. De esta manera, en el caso del NIKKEI cerró el mes con
una revalorización del 2,8% a diferencia del HANG SENG un ajuste del 2%.

La renta variable internacional, la estrella del mercado

En este contexto, y a fecha de elaboración del informe, los Fondos de Inversión experimentaron en el mes una rentabilidad media positiva del 0,97%. En el mes, todas las categorías de inversión, a excepción de la Renta Variable Nacional, registraron rentabilidades positivas, con especial intensidad en aquellas con mayor exposición a mercados de acciones con exposición a mercados internacionales en su conjunto. Así los Fondos de Renta Variable Internacional,
registraron rentabilidades positivas del 2,7% (12,3% en el conjunto del año). A pesar del ajuste en las valoraciones de
los mercados de renta variable nacional, esta categoría acumula en el año rentabilidades positivas próximas al 10%.
En los seis primeros meses del año, los Fondos de Inversión generan una rentabilidad media positiva del 3,9%.