El consejero delegado del Banco Sabadell, César González-Bueno, afirmó ayer que, según sus estimaciones, el proceso de la opa del BBVA sobre su entidad «en ningún caso pasará del primero de octubre».
Una vez obtenido el visto bueno de la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC) a la operación, con ciertas condiciones, el Gobierno cuenta con un plazo hasta el 27 de junio para decidir si impone requisitos adicionales.
En caso de que la opa siga adelante, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) deberá dar todavía luz verde para que se inicie el periodo de aceptación, que durará entre 30 y 70 días, una ventana en la que los accionistas del Sabadell deberían decidir si aceptan la oferta del BBVA.
En un evento en Barcelona, González-Bueno ha afirmado que continúa convencido de que la operación «no va a salir» porque «no es buena para el país».
Al llegar a los capítulos finales del proceso, sin embargo, el directivo se ha mostrado «preocupado» de que «se convierta en un enfrentamiento político», cuando «precisamente lo que ha hecho hasta ahora es aunar las voluntades de todo el mundo».
El consejo del Sabadell emitirá su recomendación al accionista
Durante los primeros diez días del eventual periodo de canje, el consejo de administración del Sabadell emitirá una recomendación hacia sus accionistas.
González-Bueno ya ha avanzado que se «va a quedar» con los títulos del Sabadell en caso de que se alcance esa fase, algo sobre lo que por ahora «no hay certeza», ha subrayado.
El consejero delegado del Sabadell ha detallado que, a día de hoy, un accionista del banco catalán que aceptara el canje de acciones propuesto por el BBVA perdería un 7,5 % de su valor.
Ha recordado, en todo caso, que el banco que preside Carlos Torres podría técnicamente mejorar su oferta hasta cinco días antes de que termine en el periodo de canje, y en ese caso el consejo de administración volvería a pronunciarse.
Una «agresión externa te hace más fuerte», señala el CEO del Sabadell
El directivo ha expresado que la opa ha llegado en un momento en el que el Sabadell está en «pleno progreso», tanto en cuanto a resultados financieros como a la evolución de la acción.
«Si te pilla muy fuerte, una agresión externa te hace más fuerte todavía», ha dicho.
Ha resaltado que el Sabadell ha multiplicado por más de nueve veces su valor en los últimos cuatro años, por cerca de cuatro veces el BBVA, y tiene «un compromiso de dividendos mayor».
El Sabadell prevé repartir 3.400 millones de euros en dividendos en dos años, 1.300 de ellos en 2025, lo que representa un 10 % de su capitalización.
«Para que ellos (el BBVA) llegaran a esos niveles tendrían que repartir 9.000 (millones), cuando la previsión de beneficios es de 10.000 (millones)», ha agregado.
Fusiones internacionales
Cuestionado por la posibilidad de que el Sabadell participara en operaciones transfronterizas europeas entre bancos, González-Bueno ha afirmado que el Sabadell «es puramente un banco local que tiene pocas sinergias de ingresos».
Las operaciones que tienen «lógica profunda» en ese terreno son aquellas entre dos «bancos internacionales que complementan su internacionalidad» y «entran en operaciones mundiales que requieren un tamaño de balance especial».
«Al mismo tiempo, seguirá habiendo una banca local, pegada al terreno, que no está en las grandes operaciones mundiales pero que está pegada a sus pymes. Y las dos tienen sentido y son necesarias», ha señalado.
A nivel español, todas las fusiones que no incluyan a los grandes bancos «tienen sentido», ha agregado, porque «no tienen solapes geográficos ni solapes de negocio, tienen complementariedad».