JP Morgan Asset Management anticipa que una cartera tradicional 60/40 generará una rentabilidad anual del 6,4% en los próximos 10 a 15 años, según las conclusiones de su informe Long Term Capital Markets Assumptions 2026. El documento subraya la solidez de los mercados, el papel creciente de la inteligencia artificial, el resurgimiento del nacionalismo económico como desafío manejable y la necesidad de construir carteras más sofisticadas que incorporen activos reales y alternativos.
También remarca las oportunidades de diversificación que ofrecen la renta variable global y los activos alternativos, especialmente los vinculados a la economía real. En el caso de una cartera 60/40 ampliada con un 30% de alternativos diversificados, el rendimiento esperado aumenta al 6,9% y la ratio Sharpe mejora un 25% frente al modelo clásico.
JP Morgan AM señala que la economía mundial se está adaptando a una nueva realidad
John Bilton, director de Estrategia Global de Multiactivos de la gestora, destaca que esta edición del informe, que cumple 30 años, resume décadas de evolución del mercado y proyecta un escenario marcado por los avances tecnológicos, los cambios políticos y la aparición de nuevas clases de activos. En su opinión, aunque existan inquietudes en el corto plazo, muchas de ellas perderán peso frente a las oportunidades que se vislumbran a largo plazo.
El Dr. David Kelly, estratega jefe global de JP Morgan AM, señala que la economía mundial se está adaptando a una nueva realidad en la que intervienen factores como un mayor activismo fiscal, la rápida adopción tecnológica y las tendencias demográficas. Aunque se espera una desaceleración del crecimiento en los países desarrollados, las mejoras en inversión y productividad, impulsadas por la IA, respaldan una visión favorable para las próximas décadas.
Grace Peters, codirectora global de Estrategia de Inversión en la banca privada de JP Morgan, apunta que construir resiliencia hoy implica ir más allá de las clases de activos tradicionales. Considera que los inversores deben adoptar un enfoque más innovador, integrando alternativas y activos reales para gestionar riesgos y acceder a nuevas fuentes de retorno. Subraya, además, que la clave está en mantener las inversiones vinculadas a un plan orientado a objetivos, lo que permite que las carteras se mantengan equilibradas y adaptables incluso en entornos inciertos.
