La geopolítica es el principal riesgo para el 64 % de las ‘family offices’ (oficinas de gestión de patrimonios familiares), aunque, a pesar de ello, no buscan vías de protección, bien tradicionales, como el oro, al que un 72 % de ellas no tiene exposición, o emergentes, como las criptomonedas, que un 89 % de ellas no posee.
Así lo indica el ‘Informe Global sobre Family Offices 2026’, de JP Morgan Private Bank, difundido este miércoles y que recoge las opiniones de 333 oficinas de inversión de 30 países, cada una con un patrimonio neto de 1.600 millones de dólares.
Según el mismo, las ‘family offices’ prefieren activos tangibles y estrategias consolidadas.
La inflación les está llevando a buscar alternativas y las más preocupadas asignan casi el 60 % de su capital a ello, un 20 % por encima de la media, decantándose por los fondos de cobertura y la inversión inmobiliaria.
Un 65 % de las ‘family offices’ tiene la intención de dar prioridad a la inteligencia artificial (IA) en sus inversiones, aunque eso todavía no se refleja en sus carteras, pues más de un 70 % admite que no tiene actualmente inversiones en infraestructuras, cuando el avance de la IA depende de los centros de datos y la infraestructura digital.
Un 48 % de familias propietarias de empresas ha establecido estructuras formales de gobernanza, frente al 40 % de las que no poseen empresas.
Un 41 % de las primeras citan los conflictos internos como uno de los principales riesgos, frente al 23 % de las familias que no tienen empresas, según el informe, que señala que menos de la mitad de las ‘family offices’, concretamente el 48 %, incluye a su propia empresa entre sus inversiones.
El coste operativo medio anual de las ‘family offices‘ es de 3 millones de dólares, según JP Morgan
Para el 53 % de las familias propietarias de empresas la planificacion de la sucesión es una cuestión prioritaria, aunque el 86 % de las ‘family offices’ carece de un plan de sucesión claro para los responsables de la toma de decisiones clave.
El coste operativo medio anual de una ‘family office’ es de 3 millones de dólares (2,5 millones de euros) y en el caso de las que cuentan con más de 1.000 millones de dólares (840.000 millones de euros) en activos, ese coste se eleva a 6,6 millones de dólares (5,54 millones de euros).
Un 40 % de las ‘family offices’ gastan menos de 1 millón de dólares al año en costes y un 11 % gastan más de 7 millones de dólares (5,88 milllones de euros).
Entre el 25 % y el 28 % de estos costes se destinan a servicios externos, como servicios jurídicos, comerciales y de ciberseguridad.
Un 80 % de las ‘family offices’ externalizan algún aspecto de la gestión de carteras y más de un tercio de las que cuentan con activos por valor de 1.000 millones de dólares o más externalizan más de la mitad de sus carteras.
Los servicios jurídicos (52 %), el ‘trading’ y la ejecución en el mercado (45 %), junto con la ciberseguridad (38 %), son las funciones que se externalizan con mayor frecuencia.
Las plataformas tecnológicas y la ciberseguridad se han convertido en una de las principales necesidades de servicio de las ‘family offices’, de las que el 32 % cita la ciberseguridad como su mayor prioridad.
