Las acciones de Neinor Homes se disparan este martes más del 14 % en la apertura de la Bolsa española después de anunciar el lanzamiento de una opa voluntaria de 1.070 millones de euros para adquirir el 100 % de Aedas Homes, que se hunde casi un 10 %, ajustándose el precio del valor a la oferta de la opa, por debajo de su cotización de ayer. Neinor ofrece 24,485 euros, mientras Aedas cerró ayer a 27,30 euros.
Media hora después de la apertura de la sesión, los títulos de Neinor Homes suben el 14,49 %, hasta los 15,52 euros por acción, y lideran así las ganancias del mercado continuo.
En el lado contrario, los títulos de Aedas Homes bajan el 9,71 %, y cotizan a 24,65 euros.
Según la comunicación remitida tras el cierre del mercado la víspera a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la opa lanzada por Neinor Homes se formula como una compraventa de títulos, siendo la contraprestación ofrecida a los accionistas de Aedas Homes de 24,485 euros por acción.
Como parte de la operación, Castlelake -titular del 79 % del capital de Aedas- ha suscrito un acuerdo firme e irrevocable para aceptar la opa con la totalidad de su participación.
Neinor ajustará aún más el precio de la opa, a 21,335 euros, tras descontar los dividendos anunciados por Aedas
Neinor apunta que el precio de la opa se ajustará a 21,335 euros por acción tras descontar los dividendos recientemente anunciados por Aedas, que se pagarán en el mes de julio y que en total suponen 136 millones de euros.
Los analistas de Renta4 explican que, «a priori y teniendo en cuenta que desde hace tiempo era conocida la intención de Castlelake por salir del capital de Aedas Homes», se descarta la posibilidad de que se presenten nuevas ofertas competidoras.
Asimismo, consideran que, si bien la opa «no valora de forma suficiente el banco de suelo y el negocio de Aedas Homes», tal y como se ha estructurado la operación ésta debería salir adelante, suponiendo una vía de salida para Castlelake.
«Desde el ángulo de Neinor Homes, la opa supone una operación transformacional, dando lugar a la mayor promotora española por capacidad de desarrollo de viviendas».
En este sentido, reiteran su recomendación de sobreponderar Neinor Homes, con un precio objetivo de 15,15 euros por acción, mientras que aconsejan mantener Aedas Homes con un precio objetivo de 27,60 euros.
