OHLA ha aprobado el nuevo aumento de capital por 49,9 millones de euros, del que ya tiene compromisos de inversión que suponen el 40 %, y tiene previsto que este martes arranque el periodo de suscripción preferente, según ha indicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
La ampliación, la tercera del grupo en pocos meses tras haber cerrado dos previas por un total de 150 millones, conlleva la emisión y puesta en circulación de un máximo de 192,3 millones de títulos a un precio de 0,26 euros por acción (0,25 euros de nominal y 0,01 euros de prima). Las acciones de OHLA cotizan este lunes en 0,33 euros.
El 2 de abril, OHLA había recibido compromisos de inversión del 40 % del aumento por parte de los hermanos mexicanos Amodio, principales accionistas con un 21,6 %, y del empresario mexicano Andrés Holzer, que tiene un 8,3 %, y que aseguraban un ingreso de 20 millones.
Si además de ellos, el empresario José Elías -que entró en las anteriores ampliaciones y que tiene un 10 %- participara en el aumento en proporción a su participación, podría conllevar la liberación de hasta 15 millones de euros de efectivo depositado en garantía de las líneas de avales.
El aumento busca mejorar el capital circulante de OHLA para fortalecer su tesorería, teniendo en cuenta las necesidades de liquidez tras la ejecución de los avales de un contrato en Kuwait y que han supuesto una salida de caja de 39,4 millones.
Riesgos a los que se enfrenta OHLA
Las modificaciones de las líneas de avales del grupo con motivo de la pasada recapitalización impusieron obligaciones para la sociedad, entre otras, el mantenimiento de saldos mínimos de tesorería. A 31 de marzo, OHLA incumple este requerimiento, lo que debe subsanar en tres meses o será necesario obtener una dispensa de los bancos. El deterioro de la caja podría impedir el cumplimiento de los objetivos previstos para 2025.
Entre los riesgos a los que se enfrenta el grupo está que los bonistas puedan ejecutar prendas y apropiarse de parte del negocio si OHLA incumple lo pactado; los litigios y reclamaciones que en algunos casos son de importes sustanciales como con el hospital de la Sidra en Catar o el conflicto y bloqueo en el consejo tras la salida del mismo de parte de los nuevos inversores capitaneados por Elías.
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También destaca entre los riesgos su endeudamiento; el posible incumplimiento de su plan de negocio, en particular en relación con la venta de activos; sus tensiones de liquidez; las garantías actuales o la inestabilidad de precios ante los conflictos geopolíticos.
