El BCE alerta de problemas en los fondos de inversión y su contagio a la banca

El Banco Central Europeo (BCE) alertó este martes del posible contagio a los bancos de la zona del euro de los problemas del sector financiero no bancario, que son los fondos de inversión, las aseguradoras y los fondos de pensiones, debido a sus elevadas exposiciones.

En un artículo de su informe semestral de estabilidad financiera, los economistas del BCE analizan las conexiones entre los bancos y el sector financiero no bancario y advierten del riesgo de contagio por los numerosos problemas que tiene este último.

Recuerdan que episodios recientes como el colapso del fondo de inversión Archegos Capital Management en marzo de 2021 «ha sido idiosincrásico y muy contenido, pero muestran que los contagios de esas entidades a los bancos se pueden producir» porque están conectados.

La exposición de la banca europea a los fondos de inversión es considerable, advierte el BCE

Las exposiciones de los activos de los bancos de la zona del euro al sector financiero no bancario son considerables, de un 9 % del total de todas las exposiciones de los bancos significativos, los que el BCE supervisa directamente a través de créditos sobre todo.

«Los riesgos de crédito asociados con estas exposiciones tienden a ser bajas, gracias a la gran parte de préstamo garantizado en la exposición de préstamos y en los instrumentos con calificación de grado de inversión en las tenencias de valores», añade el BCE.

Los préstamos de los bancos al sector financiero no bancario y sus tenencias de valores emitidos por este sector han subido mucho los tres últimos años.

Los grandes bancos de la zona del euro están más conectados al sector financiero no bancario porque el 80 % de la financiación y el 90 % de las exposiciones de activos están concentradas en menos de 20 bancos.

Hoy precisamente, en un foro celebrado en Madrid, la banca recomendaba a sus clientes este tipo de productos frente a los depósitos bancarios.